Statti | 19 февраля 2010 | Комментариев:
0 |
Бухгалтерский учёт »
Как читать бухгалтерский баланс
Анализ бухгалтерской отчетности начинается с ознакомления с аудиторским отчетом. Основная цель аудиторского отчета — подтвердить, что бухгалтерская отчетность составлена в соответствии с общепринятыми учетными принципами. В частности, это означает, что в балансе не указаны несуществующие активы, в полном объеме приведены обязательства предприятия, правильно классифицированы долгосрочные и краткосрочные кредиты и т. п. Помимо публикуемого отчета аудитора, короткого по содержанию, руководству предприятия представляется также подробный аналитический аудиторский отчет, имеющий конфиденциальный характер и поэтому используемый только для внутреннего анализа.
В процессе анализа особое внимание должно уделяться ознакомлению с используемыми на предприятии учетными методами. В соответствующем разделе годового отчета приводится описание используемых методик начисления амортизации, методов оценки производственных запасов, особенностей порядка налогообложения. Здесь же объясняются причины изменения отдельных учетных методов, применявшихся в предшествующем периоде.
В процессе чтения бухгалтерской отчетности аналитик должен составить общий предварительный вывод о финансовом состоянии предприятия. Все расшифровки и пояснения к бухгалтерскому балансу, приводимые в специальном разделе годового отчета, рассматриваются как неотъемлемая часть баланса и также должны подвергаться анализу. Особое внимание уделяется резким отличиям отдельных статей и показателей отчетности.
Данные о деятельности предприятия и ее результатах в годовом отчете приводятся в динамике, что позволяет проанализировать тенденции изменения важнейших статей и показателей баланса, рассчитать систему базисных и цепных индексов, выполнить горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах.
Основные и достаточно подробные выводы о финансовом состоянии предприятия могут быть получены в результате анализа коэффициентов.
Количество коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности, велико. Каждый пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес. В силу своей универсальности некоторые коэффициенты полезны для всех пользователей, вместе с тем в каждом отдельном случае совокупность используемых показателей имеет индивидуальный характер. Охарактеризуем ряд коэффициентов, наиболее часто встречающихся в зарубежной практике.
Как правило, выделяют пять групп показателей, позволяющих выполнять следующий анализ.
- Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Это коэффициенты покрытия (отношение текущих активов к текущим обязательствам), быстрой ликвидности (отношение мобильных активов к текущим обязательствам), маневренности оборотных средств (доля товарно-материальных ценностей в общей сумме собственного оборотного капитала) и др.
- Анализ деятельности. Показатели этой группы характеризуют эффективность производственного цикла: оборот счетов к получению (отношение объема продаж, уменьшенного на величину реализации за наличный расчет, к сумме дебиторской задолженности), оборот инвентаря (отношение затрат на реализованную продукцию к средней величине запасов, незавершенного производства, готовой продукции), операционный цикл (общая сумма времени обращения счетов к получению и инвентаря) и др.
- Анализ стриктуры капитала. С помощью этих показателей оценивается динамика соотношения источников средств: доля заемных средств, доля долгосрочных кредитов в общей сумме основных средств и вложений, соотношение между собственными и заемные ми средствами и т. д.
- Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности хозяйственной деятельности. Сюда относятся: уровень валового дохода (отношение валового дохода к объему реализации), показатель использования активов (отношение объема реализации к средней величине активов предприятия), коэффициент рентабельности активов (отношение чистой прибыли к средней величине активов предприятия), коэффициент рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли к средней величине собственных средств предприятия) и др.
- Анализ рыночной активности. Показатели этой группы представляют интерес для акционеров, позволяя оценить отдачу на свой капитал, вложенный в активы предприятия. Сюда относятся: доход на акцию (отношение чистой прибыли к общему числу обыкновенных акций), ценность акций (отношение рыночной цены акции к доходу на акцию), рентабельность акции (отношение дивиденда, выплачиваемого по акции, к ее рыночной цене), дивидендный выход (отношение дивиденда, выплачиваемого по акции, к доходу на акцию) и др.
Коэффициенты, рассматриваемые изолированно, беспомощны. Только используя их в пространственно-временных сопоставлениях, можно достичь желаемой цели, принять обоснованные управленческие решения. Используя аналитические коэффициенты для принятия управленческих решений, необходимо помнить о некоторых их особенностях:
- определенным недостатком является тот факт, что все расчеты основаны на учетных данных, а не на рыночных оценках активов предприятия;
- коэффициенты дают усредненную характеристику финансового положения предприятия, причем по результатам уже законченных хозяйственных операций, т. е. большинство коэффициентов историчны по своей природе;
- методика расчета коэффициентов может несколько варьировать, и это необходимо иметь в виду, проводя сравнения коэффициентов по различным предприятиям;
- на значения коэффициентов могут оказывать существенное влияние используемые на данном предприятии методы оценки основных средств, производственных запасов. Это необходимо учитывать при проведении пространственно-временных сопоставлений.
Поиск дополнительной информации о предприятии при необходимости может осуществляться аналитиком различными способами, включая ознакомление со статистическими сборниками, конъюнктурными обзорами, газетами, рекламой и др.
Последние комментарии